Новости  Акты  Бланки  Договор  Документы  Правила сайта  Контакты
 Топ 10 сегодня Топ 10 сегодня 
  
21.11.2015

Анализ денежных потоков организации

Анализ денежных потоков организации - Курсовые - Курсовые и дипломы - Каталог файлов - Дипломные, курсовые, шпоры, рефераты, книги БГЭУ РЕФЕРАТ Курсовая работа: 74. ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК, ПРЯМОЙ МЕТОД, КОСВЕННЫЙ МЕТОД, КОЭФФИЦИЕНТ КОРРЕЛЯЦИИ, ДЕФИЦИТ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОК, ИЗБЫТОК ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ, СБАЛАНСИРОВАННОСТЬ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ. Объект исследования — ОАО «Сморгонские молочные продукты». Предмет исследования — денежные потоки ОАО «Сморгонские молочные продукты». Цель работы: анализ денежных потоков оптовой торговой организации, выявление резервов и разработка рекомендаций по повышению эффективности управления ими. Методы исследования: факторный анализ, индукция, метод коэффициентов, объяснение. Исследования и разработки: изучены действующие акты законодательства и экономическая литература по вопросам анализа денежных потоков, выявлены проблемы по исследуемой теме, а также даны конкретные предложения по ее совершенствованию. Технико-экономическая, социальная или экологическая значимость: внедрение разработок позволит усовершенствовать систему управления денежными потоками, что приведет к повышению устойчивости финансового состояния. Автор работы подтверждает, что приведенный в ней расчетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов. СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ 4 1 Теоретический базис анализа денежных потоков 7 1. Анализ денежных потоков от инвестиционной деятельности 20 2. Анализ денежных потоков от финансовой деятельности 22 3 Оптимизация денежных потоков 25 3. Оптимизация платежного оборота предприятия 27 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 32 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 34 ВВЕДЕНИЕ Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Они являются единственным видом оборотных средств, обладающим абсолютной ликвидностью, т. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой «финансового кровообращения», и в случае нарушения этой системы деятельность предприятия будет парализована. От полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты основной деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития. Абсолютно платежеспособными считаются предприятия, обладающие достаточным количеством денежных средств для расчетов по имеющимся у них текущим обязательствам. Однако всякие излишние запасы денежных средств приводят к замедлению их оборота и к прямым потерям за счет их обесценивания. Поэтому искусство управления денежными потоками заключается не в том, чтобы накопить как можно больше денег, а в оптимизации их запасов, в стремлении к такому планированию движения денежных потоков, чтобы к каждому очередному платежу предприятия по обязательствам обеспечивалось поступление денег от покупателей и других дебиторов при сохранении необходимых резервов. Такой подход обеспечивает возможность сохранения повседневной платежеспособности предприятия, извлечения дополнительной прибыли за счет инвестиций появляющихся временно свободных денежных ресурсов без их омертвления. Все это придает особое значение анализу потоков денежных средств как важнейшему инструменту управления, контроля сохранности, законности и эффективности использования денежных средств, поддержания повседневной платежеспособности предприятия, чем и обусловлена актуальность выбранной темы. Изучение движения денежных потоков направлено на формирование информации об объемах, временных параметрах, источниках поступления и направлениях расходования денежных средств, которая необходима для обоснования принятий решений по управлению денежными потоками с учетом влияния объективных и субъективных, внутренних и внешних факторов. Существует множество факторов, которые приводят к несоответствию между полученным финансовым результатом и наличием денежных средств. Например, начисление амортизации прямо не влияет на движение денежных средств, но уменьшает прибыль; расходы будущих периодов сразу уменьшают денежные средства на их величину, а на прибыли скажутся в будущем и постепенно. Следовательно, для любого предприятия не менее важным, чем управление прибылью, является создание механизма эффективного управления денежными потоками. Также от того, насколько успешно предприятие управляет своими денежными потоками, может зависеть не только его текущая ликвидность, но и величина финансового результата в связи с дополнительными расходами, связанными с необходимостью выплаты штрафных санкций за несвоевременную оплату. К исследованию данной темы обращались такие ученые, как Гапенски, Джей К Шим, Джоуэл Однако, несмотря на существенный вклад ученых в решение данной проблемы, многие вопросы теории и практики анализа и прогнозирования движения денежных средств не имеют должной проработки, соответствующей рыночным условиям хозяйствования и находятся в стадии становления. Целью данной курсовой работы является анализ денежных потоков оптовой торговой организации, выявление резервов и разработка рекомендаций по повышению эффективности управления ими. Достижение поставленной цели обусловило постановку и решение следующих задач: - раскрытие сущности денежных потоков организации, а также их классификации; - определение источников информации и показателей оценки денежных потоков организации; - выявление организационно - экономических особенностей деятельности исследуемой организации; - проведение анализа динамики, состава и структуры денежных потоков организации; - выявление возможностей роста финансового потенциала организации. Предметом исследования выступают денежные потоки организации, представляющие собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств. Анализ проведен на основе данных бухгалтерского учета и отчетности за 2009-2010 года. Также при выполнении работы использовались нормативно-правовые акты Республики Беларусь, учебники и учебные пособия по финансовому менеджменту, экономическому анализу, монографии и научные статьи в периодических изданиях. Денежные средства — это наиболее ликвидная часть организации, представляющая собой наличные и безналичные платежные средства в национальной иностранной валютах, легко реализуемые ценные бумаги, платежные и денежные документы. Их значимость, по мнению Джона Кейнса, определяется тремя основными причинами: рутинность - денежные средства используются для выполнения текущих операций; поскольку между входящими исходящими денежными потоками всегда имеется временной лаг, предприятие вынуждено постоянно держать свободные денежные средства на расчетном счете; предосторожность - деятельность предприятия не носит жестко предопределенного характера, поэтому денежные средства необходимы для выполнения непредвиденных платежей; спекулятивность - денежные средства необходимы по спекулятивным соображениям, поскольку постоянно существует ненулевая вероятность того, что неожиданно представится возможность выгодного инвестирования. Движение денежных средств функционирующего предприятия во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием «денежный поток». Можно выделить несколько значений этого понятия. На статическом уровне - это количественное выражение денег, имеющихся в распоряжении субъекта предприятия или лица в данный конкретный момент времени — «свободный резерв». Для инвестора - это ожидаемый в будущем доход от инвестиций с учетом дисконта. С точки зрения руководства предприятия, на динамическом уровне, «денежный поток» cashflow представляет собой план будущего движения денежных фондов предприятия во времени либо сводку данных об их движении в предшествующих периодах. В каждом случае денежный поток означает фактическое движение финансовых средств. Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности. На современном этапе управлению денежными потоками предприятия уделяется все больше внимания. Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями: 1 денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т. В то же время эффективно организованные денежные потоки предприятия, повышая ритмичность осуществления операционного процесса, обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли. Даже у предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатежеспособности. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позволяет снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих операционный процесс, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования. Таким образом, эффективное управление денежными потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли. Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. Для обеспечения эффективного управле¬ния денежными потоками целесообразно осу¬ществлять их классификацию по различным признакам, методический подход к кото-рой наиболее подробно освещен в работах Денежные потоки можно классифицировать по следующим критериям: 1 по направленности движения денежных средств выделяют следующие денежных потоков: - положительный денежный поток приток денежных средств ; - отрицательный денежный поток отток денежных средств. На рисунке 1 стрелки, направленные внутрь, показывают положи-тельный денежный поток приток денежных средствнаружу — отрицательный денежный поток отток денежных средств. Следует отметить их тесную взаимообусловленность: сбой во вре¬мени или в объеме одного из них обуславливает сбой и другого пото¬ка. Поэтому их целесообразно рассматривать во взаимосвязи как еди¬ный объект управления. Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков. Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка избытка денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования. Цель анализа — выделить, по возможности, все операции, затрагивающие движение денежных средств. При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая. Такое деление позволяет определить, каков удельный вес доходов, полученных от каждой из видов деятельности. Подобный анализ помогает оценить перспективы деятельности предприятия. Цель анализа денежных потоков — это анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной текущей деятельности. Денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность. Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Анализ денежных потоков является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств. Анализ денежных потоков удобно проводить при помощи отчета о движении денежных средств. Согласно международному стандарту IAS7 этот отчет формируется не по источникам и направлениям использования средств, а по сферам деятельности предприятия — операционной текущейинвестиционной и финансовой. Он является основным источником информации для анализа денежных потоков. Отчет о движении денежных средств составляется для того, чтобы наглядно увидеть воздействие текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации на состояние ее денежных средств за определенный период и позволяет объяснить изменения денежных средств за этот период. Анализ движения денежных потоков, дает возможность сделать более обоснованные выводы о том: - в каком объеме из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их использования; - достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности; - в состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам; - достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности; - в чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств. Все это обусловливает значение такого анализа и целесообразность его проведения для целей оперативного и стратегического финансового планирования деятельности предприятия. От объемов и скорости движения денежного оборота, эффективно¬сти управления им находятся в непосредственной зависимости пла-тежеспособность и ликвидность предприятия. Поэтому анализ де¬нежных потоков служит основой оценки и прогнозирования плате¬жеспособности предприятия, позволяет более объективно оценить его финансовое состояние. Анализ денежных потоков проводится по предприятию в целом, а также в разрезе основных видов хозяйствен¬ной деятельности и центрам ответственности. Основными источни¬ками данных для анализа являются «Отчет о движении денежных средств», «Бухгалтерский баланс», «Приложение к балансу», данные синтетического и аналитического бухгалтерского учета по счетам де¬нежных средств. Основная цель анализа денежных потоков: - выявить уровень достаточности денежных средств, необходи¬мых для нормального функционирования предприятия; - определить эффективность интенсивность их использования в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятель¬ности; - изучить факторы и спрогнозировать сбалансированность и син-хронизацию притока и оттока денежных средств по объему и времени для обеспечения текущей и перспективной платежеспособности пред¬приятия. Общество является правопреемником имущественных прав и обязанностей Сморгонского завода сухого обезжиренного молока. Учредителем Общества является Гродненский областной комитет по управлению государственным имуществом и приватизации. Общество зарегистрировано в качестве юридического лица решением Сморгонского РИК от 02. Общество имеет свои счета в отделении ОАО «Белагропромбанк» в г. Основными видами деятельности является переработка молочного сырья и дальнейшее производство молочных продуктов, а также торгово- закупочная деятельность, розничная фирменная торговля, оказание транспортных услуг. На отдельные виды деятельности Общество имеет соответствующие лицензии. Уставной фонд Общества составляет 1605039 тыс. Работа предприятия носит сезонный характер. Бухгалтерский учет ведется с применением правил двойной записи и системы счетов, предусмотренной Рабочим планом счетов ОАО «Сморгонские молочные продукты» с разбивкой по субсчетам и счетам аналитического учета. Всю полноту ответственности за качество и своевременность выполнения возложенных бухгалтерию задач и функций несет главный бухгалтер. Степень ответственности других работников устанавливается должностными инструкциями. Бухгалтерский учет в ОАО «Сморгонские молочные продукты» ведется по журнально-ордерной форме бухгалтерского учета. Организация использует типовые формы первичных учетных документов. Оформление хозяйственных операций, по которым не предусмотрены типовые формы, осуществляется по разработанным формам первичных документов. Рассмотрим основные показатели по объёму производства и реализации продукции, а также отражение финансовых результатов деятельности Общества в 2010году. Важнейшие показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия представлены в таблице 1. Таблица 1- Показатели, характеризующие финансовое состояние ОАО «Сморгонские молочные продукты» Показатели Фактическое значение Нормативное значение Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К1 -0,89 0,3 Коэффициент текущей ликвидности К2 0,58 1,7 Коэффициент обеспечения финансовых обязательств активами К3 1,02 0,85 Примечание — Источник: приложение Финансовая устойчивость каждой организации характеризуется наличием собственных оборотных средств, однако у предприятия на 01. Это в первую очередь связано с убыточной работой предприятия в прошлые годы и как следствие отсутствие прямого источника - прибыли, для пополнения фондов общества. Отсюда и низкий К обеспеченности собственными оборотными средствами -0,89. Общую обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств характеризует К текущей ликвидности: у предприятия он составляет 0,58 против норматива 1,7. Низкий коэффициент обусловлен, прежде всего, закредитованностью ОАО «Сморгонские молочные продукты». Предприятие вынуждено брать каждый месяц краткосрочные кредиты в банке для погашения задолженности за сданное молоко, так и под будущую сдачу. За 12 месяцев общество взяло кредитов для расчетов за сельхозсырье на сумму 53069 млн. Последствия мирового кризиса отрицательно сказались на реализации готовой продукции на экспорт, появились трудности со сбытом продукции, что привело к затариванию складов. Соотношение запасов готовой продукции и среднемесячного объема производства составило 83,2%.

Карта сайта

30 31 32 33 34 35 36 37 38
  Комментарии к новости 
 Главная новость дня Главная новость дня 
Составы тканей и их характеристика
Проблемы противодействия незаконному обороту оружия
Празител для собак инструкция по применению
Большие наборы для вышивания крестом
Календарный план подготовительная группа
Каталог мебели икеа москва
Куда сдать алкоголика
Секреты порядка в доме
Руки вверх продюсер
 
 Эксклюзив Эксклюзив 
Карта сайта
Каталог артпостель иваново
Киноцентр наутилус абакан расписание сеансов
Маршрутка 82 маршрут на карте
Уроки хороших манер бибигон
По правам человека кодекс
Можно ли забеременеть в 14